Δεν χρειάζονται πολλά για να αλλάξει ξαφνικά το συναίσθημα στη Wall Street. Οι αγορές θα μπορούσαν να ανέβουν για μια στιγμή και μετά να καταρρεύσουν ξαφνικά λόγω μιας αρνητικής εξέλιξης.
Και λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα κατάστασή του, δεν θα χρειαστούν πολλά για να καταρρεύσει, δήλωσε ο Mike Wilson, επικεφαλής επενδύσεων και επικεφαλής στρατηγικής μετοχών των ΗΠΑ στη Morgan Stanley.
«Η αναλογία κινδύνου/απόδοσης για τον S&P 500 σήμερα είναι από τους χειρότερους που έχω δει ποτέ, δεδομένου του μοτίβου κερδών που βλέπουμε μπροστά μας σε συνδυασμό με την αποτίμηση που έχουμε σήμερα», είπε. Ο Wilson σημείωσε.
«Το χρηματιστήριο δεν διαπραγματεύεται πολύ κάτω από την επιφάνεια», προσθέτει, αναφέροντας εταιρείες με δύσκολους ισολογισμούς, καλά νέα που ήδη αντικατοπτρίζονται σε υψηλές αποτιμήσεις, προκλήσεις στον τομέα των ακινήτων, πιθανότητα νέας αναζωπύρωσης των περιφερειακών τραπεζικών προβλημάτων, μεταξύ των άλλα ζητήματα που σιγοβράζουν, όποιος πέφτει σε κρίση που θα μπορούσε να οδηγήσει σε κατάρρευση. Το αποτέλεσμα? Ο S&P 500 θα μπορούσε να σημειώσει πτώση άνω του 25% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Λοιπόν, τι πρέπει να κάνει ένας επενδυτής για να προφυλαχθεί από ένα τέτοιο σενάριο; Βασιστείτε στο κλασικό αμυντικό παιχνίδι, τις μετοχές μερισμάτων και κατά προτίμηση τις υψηλές αποδόσεις.
Ξεκινήσαμε αυτή τη διαδικασία και αντλήσαμε δύο από αυτά τα ονόματα από τη βάση δεδομένων TipRanks προς την οποία ορισμένοι αναλυτές της Wall Street κατευθύνουν επί του παρόντος τους επενδυτές — και ένα από αυτά έχει ακόμη και απόδοση 13%. Ας δούμε γιατί αυτές οι επιλογές θα μπορούσαν να είναι οι σωστές για να προσφέρουν προστασία σε περίπτωση ξαφνικού σοκ στις αγορές.
Patria Investments (ΜΙΚΡΟΣ ΣΤΑΥΡΟΣ)
Η Patria είναι μια από τις κορυφαίες επενδυτικές εταιρείες στη Λατινική Αμερική και διαθέτει παγκόσμια παρουσία με γραφεία σε 10 πόλεις σε 4 ηπείρους. Η εταιρεία έχει 30 χρόνια εμπειρίας και στις 30 Ιουνίου του τρέχοντος έτους, το συνολικό ενεργητικό της υπό διαχείριση ξεπέρασε τα 28 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 7% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2022.
Το χαρτοφυλάκιο της Patria δεν είναι μόνο μεγάλο, αλλά έχει επίσης μεγάλη διαφοροποίηση. Η εταιρεία έχει επενδύσεις σε ιδιωτικά κεφάλαια, πιστωτικές και κεφαλαιακές χρηματοδοτήσεις, ακίνητα και στρατηγικά έργα υποδομής στους τομείς της ενέργειας, των μεταφορών και των δεδομένων. Η συνολική επενδυτική στρατηγική της Patria ήταν πάντα επικεντρωμένη στη δημιουργία ελκυστικών αποδόσεων για τους δικούς της επενδυτές.
Στην τελευταία οικονομική έκδοση της εταιρείας, για το 2ο τρίμηνο του 23, η Patria δημοσίευσε ισχυρά συνολικά αποτελέσματα, μαζί με μια δήλωση μερίσματος που θα πρέπει να τραβήξει την προσοχή των επενδυτών με γνώμονα την απόδοση. Συνολικά, τα έσοδα της Patria ήταν ισχυρά, φτάνοντας τα 78,6 εκατομμύρια δολάρια. Αυτός ο αριθμός αυξήθηκε 41% σε ετήσια βάση και ξεπέρασε τις προβλέψεις κατά περισσότερα από 14 εκατομμύρια δολάρια. Τελικά, το EPS των 30 σεντς ανά μετοχή έχασε τις εκτιμήσεις κατά 1 σεντ – αν και ήταν αυξημένο κατά 50% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Περνώντας στη μερισματική δήλωση, βλέπουμε ότι η εταιρεία όρισε πληρωμή 25,1 σεντ ανά κοινή μετοχή, που καταβλήθηκε στις 8 Σεπτεμβρίου. Αυτή η πληρωμή καλύπτεται εξ ολοκλήρου από τα κέρδη της εταιρείας και το ετήσιο επιτόκιο λίγο μεγαλύτερο από $1 δίνει μια σταθερή απόδοση. ~7%.
Η Λατινική Αμερική μερικές φορές παραμελείται στην παγκόσμια οικονομική αγορά, αλλά έχει τη δυνατότητα να γίνει πραγματική δύναμη. Με πληθυσμό 665 εκατομμυρίων κατοίκων και πολλές ζωντανές κεφαλαιαγορές, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η περιοχή έχει δει την άνοδο κορυφαίων επενδυτικών εταιρειών όπως η Πάτρα. Αυτό είναι το πλαίσιο για την ανοδική άποψη του αναλυτή της BTG Pactual Eduardo Rosman.
«Βλέπουμε την Patria ως premium διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στη Λατινική Αμερική, αντανακλώντας την ισχυρή ισχύ της επωνυμίας της και τη μοναδική της χρηματοδότηση (σκληρό νόμισμα με μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις). Επιπλέον, η Patria θα μπορούσε να είναι μία από τις βασικές πλατφόρμες που εδραιώνουν την αγορά διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στη Λατινική Αμερική. Πιστεύουμε ότι η αποτίμηση είναι ελκυστική… Με τις κεφαλαιαγορές της Βραζιλίας και της Χιλής να ανακάμπτουν και τη ρευστότητα της μετοχής να βελτιώνεται, πιστεύουμε ότι αυτή η μετοχή θα παρακολουθήσει προσεκτικά το δεύτερο εξάμηνο του 23ου. Είμαστε αγοραστές στα τρέχοντα επίπεδα», έγραψε ο Rosman.
Μαζί με την αξιολόγηση Buy, ο Rosman θέτει ως στόχο τιμής 21,50 $ για τους επόμενους 12 μήνες, υποδηλώνοντας ότι θα μπορούσε να υπάρχει ανοδική τιμή 48%. (Για να δείτε το ιστορικό του Rosman, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, αυτή η μετοχή έχει 4 πρόσφατες κριτικές από αναλυτές της Wall Street, με μια διαίρεση 3 προς 1 να ευνοεί τις αγορές έναντι των κρατήσεων – για μια ισχυρή συναίνεση αγοράς. Η τρέχουσα τιμή των 14,78 $ και η μέση τιμή στόχος των 18,83 $ συνδυάζονται για να συνεπάγονται ανοδική πορεία 27% για το επόμενο έτος. Με την προσθήκη του ετήσιου μερίσματος, αυτό αντιπροσωπεύει μια πιθανή απόδοση ενός έτους 34%. (Βλέπω Πρόβλεψη για το χρηματιστήριο της Πάτρας)
Υπουργείο ΟικονομικώνΕγώ (M.F.A.)
Τώρα ας περάσουμε στο MFA Financial, ένα καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) που ειδικεύεται στον κλάδο των οικιστικών ακινήτων. Η Εταιρεία διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία μόχλευσης στεγαστικών δανείων, τα οποία περιλαμβάνουν τόσο ολόκληρα στεγαστικά δάνεια όσο και οικιακούς τίτλους εξασφαλισμένους με στεγαστικά δάνεια (RMBS). Το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας ξεπέρασε τα 8,85 δισεκατομμύρια δολάρια στις 30 Ιουνίου του τρέχοντος έτους.
Το MFA ανέφερε συνολικό ενεργητικό στο τέλος του 2ου τριμήνου του 23 9,73 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό αντιπροσωπεύει ένα κέρδος περίπου 620 εκατομμυρίων δολαρίων σε έξι μήνες. Είναι σημαντικό ότι περισσότερα από 329 εκατομμύρια δολάρια του συνολικού ενεργητικού της εταιρείας αποτελούνταν από απεριόριστα μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την υποστήριξη ενός γενναιόδωρου μερίσματος. Τα REIT απαιτούνται από τις κρατικές ρυθμιστικές αρχές να επιστρέφουν κεφάλαια και κέρδη απευθείας στους επενδυτές και συχνά χρησιμοποιούν μερίσματα για την εκπλήρωση αυτής της υποχρέωσης.
Η εταιρεία όχι μόνο έχει ισχυρές ταμειακές ροές, αλλά παράγει και κέρδη. Παρόλο που τα έσοδα μειώθηκαν το δεύτερο τρίμηνο, μειώθηκαν κατά 15% σε ετήσια βάση στα 44,5 εκατομμύρια δολάρια και δεν υπήρχαν προβλέψεις κατά περισσότερα από 9,4 εκατομμύρια δολάρια, το EPS της εταιρείας ήταν ισχυρό. Τα διανεμόμενα κέρδη, το μέτρο κερδών εκτός GAAP, διαμορφώθηκαν στα 40 σεντς ανά μετοχή, 6 σεντς μπροστά από τις προβλέψεις. Χάρη στις ταμειακές ροές της εταιρείας, αυτό το EPS εγγυήθηκε την πλήρη κάλυψη της πληρωμής του τριμηνιαίου μερίσματος.
Το μέρισμα αυτό καταβλήθηκε τελευταία φορά στις 31 Ιουλίου προς 35 σεντ ανά κοινή μετοχή. Το τρέχον ετήσιο επιτόκιο μερίσματος των κοινών μετοχών, 1,40 $, αποδίδει ένα επιβλητικό 13%.
Αυτό το REIT έχει τραβήξει την προσοχή του αναλυτή 5 αστέρων της Wedbush, Jay McCanless, ο οποίος βλέπει την ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο και να διατηρεί το μέρισμα ως βασικά αξιοθέατα. Ο McCanless γράφει για το MFA: «Αναμένουμε μέτρια διεύρυνση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου τα επόμενα τρίμηνα, λόγω της μέτριας ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου δανείων με υψηλότερες αποδόσεις από έναν αυξανόμενο συνδυασμό δανείων σε εμπορικούς σκοπούς. Αν και το κόστος χρηματοδότησης αναμένεται επίσης να αυξηθεί, θα πρέπει να διατηρηθεί υπό έλεγχο, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, από το χαρτοφυλάκιο ανταλλαγών της εταιρείας, το οποίο παρείχε θετική μεταφορά 26 εκατομμυρίων δολαρίων το β’ τρίμηνο του 23. Αναμένουμε επίσης μια σταθερή και συνεπή συμβολή στα έσοδα από δικαιώματα Lima One και μια ελαφρά αύξηση των λειτουργικών εξόδων κατά τον προβλεπόμενο ορίζοντα. Επί του παρόντος, αναμένουμε ότι το τριμηνιαίο μέρισμα 0,35 $ της εταιρείας θα παραμείνει σταθερό τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2025.”
Ο αναλυτής ποσοτικοποιεί τη θέση του με αξιολόγηση Outperform (δηλαδή Αγορά) και στόχο τιμής 12 $ που σημαίνει ότι η μετοχή ανατιμάται 10,5% τους επόμενους 12 μήνες. (Για να δείτε το ιστορικό του McCanless, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, υπάρχουν 6 πρόσφατες κριτικές αναλυτών εδώ, με έναν διαχωρισμό 3-3 μεταξύ Αγοράς και Διακράτησης για να δώσει στη μετοχή μια συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. Ο μέσος στόχος τιμής των 12,35 $ είναι λίγο πιο ανοδικός από ό, τι επιτρέπει η McCanless, υποδηλώνοντας μια ανοδική τιμή περίπου 15% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής των 10,76 $. Αυτή η αύξηση, συν το μέρισμα, υποδηλώνει απόδοση περίπου 28% για το επόμενο έτος. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών ΥΠΕΞ)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks’ Best Stocks to Buy, ένα εργαλείο που κυκλοφόρησε πρόσφατα που ενώνει όλες τις πληροφορίες για τις μετοχές του TipRanks.
Αποποίηση ευθύνης: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά εκείνες των αναλυτών που παρουσιάζονται. Το περιεχόμενο προορίζεται για χρήση μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.