-
Οι επενδυτές είναι όλο και πιο επιφυλακτικοί για το τι θα φέρει το τέλος του 2023 για τις μετοχές και την οικονομία των ΗΠΑ.
-
Οι τράπεζες της Wall Street, συμπεριλαμβανομένων των JPMorgan και Bank of America Merrill Lynch, ακολουθούν μια πιο αμυντική επενδυτική προσέγγιση.
-
Δείτε τι είπαν έξι μεγάλες φωνές για τις αμερικανικές μετοχές καθώς το 2023 πλησιάζει το τελευταίο τρίμηνο.
Υπάρχει μια αυξανόμενη αίσθηση προσοχής στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ σχετικά με την οικονομία καθώς οδεύει προς το τελευταίο τρίμηνο του 2023 — και αυτό ευνοεί μια πιο αμυντική προσέγγιση από τους επενδυτές.
Είναι μια αλλαγή στη διάθεση από το πρώτο εξάμηνο, όταν οι επενδυτές ήταν ενθουσιασμένοι με την άνοδο της τεχνητής νοημοσύνης – και τι θα μπορούσε να σημαίνει αυτή η επαναστατική τεχνολογία για την παραγωγικότητα και τα κέρδη των επιχειρήσεων.
Ο χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 βρίσκεται σε καλό δρόμο για την πρώτη δίμηνη πτώση του μέσα σε ένα χρόνο, καθώς οι επενδυτές φοβούνται ότι ένας συνδυασμός υψηλών επιτοκίων, συρρίκνωσης των αποταμιεύσεων των νοικοκυριών και αυξανόμενου καταναλωτικού χρέους θα μπορούσε να φέρει άσχημα νέα για τις μετοχές και την οικονομία συνολικά. .
Μεταξύ εκείνων που ακολουθούν μια πιο συντηρητική επενδυτική προσέγγιση είναι οι τράπεζες της Wall Street όπως η JPMorgan και η Bank of America. Ειδήμονες όπως ο John Hussman, η διαβόητη αρκούδα που προέβλεψε τα κραχ του 2000 και του 2008, προειδοποίησε επίσης πρόσφατα για προβλήματα που θα αντιμετωπίσουν οι μετοχές, προτρέποντάς τις να «κουμπώσουν».
Ακολουθεί μια επιλογή από τα πιο πρόσφατα σχόλια της αγοράς από έξι κορυφαίες φωνές των οποίων η προοπτική έχει γίνει σχετικά απαισιόδοξη.
J.P. Morgan
-
«Τα κέρδη των ΗΠΑ συρρικνώνονται και οι προσδοκίες συναίνεσης για το επόμενο έτος φαίνονται υπερβολικά αισιόδοξες, δεδομένου ενός γηράσκοντα οικονομικού κύκλου με πολύ περιοριστική νομισματική πολιτική, αυξανόμενο κόστος κεφαλαίου, αποτυχία μιας πολύ διευκολυντικής δημοσιονομικής πολιτικής, διάβρωσης των καταναλωτικών αποταμιεύσεων και της ρευστότητας των νοικοκυριών και ένας αυξημένος κίνδυνος ύφεσης», έγραψαν οι αναλυτές στρατηγικής της μεγαλύτερης τράπεζας των ΗΠΑ σε πρόσφατο ερευνητικό σημείωμα.
-
«Ως εκ τούτου, παραμένουμε αμυντικοί στο χαρτοφυλάκιο των μοντέλων μας, με μειωμένο βάρος της UW σε μετοχές και πίστωση έναντι υπέρβαρης OW σε μετρητά και εμπορεύματα», πρόσθεσαν.
Bank of America Merrill Lynch
-
«Τελευταία, οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά στα στοιχεία που υποδηλώνουν μια αποδυνάμωση της οικονομίας. Στο επίκεντρο αυτής της δυναμικής «τα κακά νέα είναι καλά νέα» βρίσκεται η πεποίθηση ότι μια επιβράδυνση της οικονομίας θα οδηγήσει σε επιβράδυνση του πληθωρισμού, η οποία θα αντιμετωπιστεί από χαλαρότερη πολιτική της κεντρικής τράπεζας και χαμηλότερα επιτόκια. «Κατά την άποψή μας, αυτή η τάση δεν θα διαρκέσει για πάντα», ανέφεραν οι υπεύθυνοι στρατηγικής της τράπεζας σε σημείωμα που είδε το Insider.
-
«Βλέπουμε μια σειρά από σενάρια που θα μπορούσαν να αναπτυχθούν τους επόμενους μήνες που θα μπορούσαν να αλλάξουν τον τρόπο ερμηνείας των οικονομικών δεδομένων, εντείνοντας ενδεχομένως την αστάθεια της αγοράς καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους», ανέφεραν.
-
“Το βασικό μας σενάριο προβλέπει τη συνέχιση ενός ασταθούς και προκλητικού περιβάλλοντος αγοράς για το υπόλοιπο του έτους. Σε αυτό το πλαίσιο, από επενδυτική σκοπιά, συνεχίζουμε να ευνοούμε μια πειθαρχημένη προσέγγιση που δίνει έμφαση στη διαφοροποίηση μεταξύ των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων”, ανέφερε η έκθεση . έγραψαν οι στρατηγοί.
John Hussman, Πρόεδρος της Hussman Investment Trust
-
“Εάν η ύφεση ξεκινούσε το τέταρτο τρίμηνο, τώρα θα ήταν η κατάλληλη στιγμή για να την αντιμετωπίσετε. Δεν είναι μετρήσιμο σε πραγματικό χρόνο, αλλά τα χειρότερα αποτελέσματα του χρηματιστηρίου ξεκινούν ~2 μήνες πριν από την ύφεση έως και ~4 μήνες πριν από την ανάκαμψη », είπε ο Hussman σε πρόσφατο άρθρο στο X.
Ken Griffin, Διευθύνων Σύμβουλος της Citadelle
-
«Ανησυχώ λίγο ότι αυτό το ράλι μπορεί να συνεχιστεί», είπε ο δισεκατομμυριούχος διαχειριστής hedge fund στο CNBC «Squawk on the Street» την Πέμπτη.
-
“Προφανώς, ένας από τους κύριους μοχλούς του ράλι ήταν… απλώς η φρενίτιδα γύρω από τη γενετική τεχνητή νοημοσύνη, η οποία έχει τροφοδοτήσει πολλές μεγάλες μετοχές τεχνολογίας. Μου αρέσει να πιστεύω ότι αυτό το ράλι έχει πόδια, ανησυχώ λίγο ότι είμαστε εκεί, ο έβδομος ή ο όγδοος γύρος αυτού του ράλι», πρόσθεσε.
Mike Wilson, επικεφαλής μετοχών της Morgan Stanley
-
«Η αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής για τον S&P 500 σήμερα είναι μία από τις χειρότερες που έχω δει ποτέ, δεδομένου του μοτίβου κερδών που βλέπουμε μπροστά μας, σε συνδυασμό με την τρέχουσα αποτίμηση», δήλωσε ο Wilson κατά τη διάρκεια μιας πρόσφατης εκπομπής στο διαδίκτυο από την Rosenberg Research.
-
«Σχηματίζονται ρωγμές», είπε. «Βρίσκονται παντού, γι’ αυτό οι άνθρωποι συσσωρεύονται σε μια χούφτα αποθέματα», πρόσθεσε.
Jeremy Grantham, έμπειρος επενδυτής
-
«Δώδεκα γιγάντιες μετοχές των ΗΠΑ παρουσίασαν μεγάλη αύξηση στην τεχνητή νοημοσύνη και σίγουρα έδωσε την εντύπωση ότι το παιχνίδι τελείωσε», είπε ο Grantham σε εκδήλωση επενδυτών που διοργάνωσε η Livewire Markets στο Σίδνεϊ αυτήν την εβδομάδα.
-
«Το πρόβλημα είναι ότι οι τιμές είναι απίστευτα υψηλές και η οικονομία αρχίζει να καταρρέει», πρόσθεσε ο συνιδρυτής του asset manager GMO. “Λοιπόν, είναι ένα ψεύτικο κεφάλι, αλλά είναι μια κόλαση ένα ψεύτικο κεφάλι.”
Διαβάστε το αρχικό άρθρο στο Business Insider